由美国银行证券和摩根士丹利共同保荐的贝尔时尚于3月1日向香港联交所提交了招股说明书。
时尚鞋市场份额第一，线上渠道份额升至28%
根据弗若斯特沙利文的资料，贝尔时尚是中国领先的时尚潮流公司，按零售额计算，将于2023年成为最大的时尚鞋履公司。在中国时尚鞋类市场，百丽时尚以12.3%的市场份额位居第一，明显高于第二名的9.1%。
百丽时尚共有19个主要品牌：12个自有品牌和7个合作品牌（包括官方品牌和代理品牌），涵盖女装、男装、童装等。该品牌的产品组合涵盖了广泛的价格和款式，以满足不同消费群体的需求。公司坚持DTC（直接面向消费者）零售模式，拥有中国最大的直营时尚鞋服零售网络。截至2023年11月30日，百丽时尚在中国拥有8,361家直营店，覆盖31个省份、330个城市以及香港、澳门。通过“下单、补货、叠加”的产品模式，百丽时尚能够快速做出反应。响应市场变化，提高产品市场认知度，最大限度降低库存报废风险。近年来，公司线上业务持续发展，线上渠道收入贡献由截至2023年2月28日止年度的不足7%增至截至2023年11月30日止九个月的逾7%。显着增加至约28%。
招股书显示，贝尔时尚截至2023年2月28日的财年销售额为192亿元，较去年同期的235亿元下降18%，营业利润为17.34亿元，较去年同期减少36.9亿元。原本的。期内净利润为12.57亿元，较去年同期的27.35亿元下降54%。
2023年初以来，随着疫情好转，公司线上线下渠道销售逐步恢复。截至2023年11月30日的九个月，贝尔时尚营收为161亿元人民币，较去年同期的142.8亿元人民币增长12.8%，毛利润为105.34亿元人民币（92.26亿日元）。上年同期营业利润27.35亿元（上年同期14.92亿元），净利润20.58亿元（上年同期10.68亿元）。
百丽国际以531亿港元私有化退市，随后分拆并在淘宝成功上市。
公司的历史可以追溯到利华鞋业的创立之初。莱华鞋业于1981年在香港成立，最初专注于鞋类产品贸易。 1991年10月，利华鞋业在中国大陆设立子公司，最初从事鞋类产品的定制和生产，随后开始在中国大陆进行鞋类产品的批发销售。
百丽时尚前身为百丽国际（原上市代码01880.HK），于2007年上市，发行价为每股6.20港元，市值约510亿港元。其最高市值达到1500亿港元。当时，贝尔国际的主要业务包括贝尔时尚和运动鞋服零售业务（Tabo），后来于2023年分拆上市。
贝尔国际旗舰——鞋类业务的业绩在2014年开始私有化之前的几年里大幅下滑，导致整体财务业绩持续下滑。百丽国际解释说，为了应对这一挑战，公司决定进行根本性的业务转型，包括采取一系列转型和创新步骤。私有化将使公司更灵活地实施这些转型措施，而不会受到短期波动或公开股市压力的影响，包括品牌重塑、渠道优化、数字化转型等。
2023年，贝尔国际完成私有化，被高瓴HHBH及其关联公司Wise Entrepreneurship、SCBL组成的财团私有化，私有化市值达531亿美元。港币。
私有化后，贝尔国际实施了一系列业务优化措施，包括调整组织架构、重新定位品牌等。 2023年，公司收购了73Hours鞋类业务的控股权。
2023年至2023年，公司获得Champion服装及配饰在中国的代理权。此后，我们获得了Champion品牌商标在鞋类和配饰上的使用权，并开始设计、开发和生产相关产品。公司计划于2023年完成对OGR品牌的收购。通过获得中国第三方代理权，我们将成为Champion品牌产品在中国事实上的独家经销商和授权运营商。
2023年10月，贝尔分拆旗下运动品牌淘宝，并在香港联交所上市。发行价为每股8.5港元，募集资金净额约为76.22亿港元，与首日市值相若。淘宝最新股价报5.25港元，市值达326亿港元。目前，高瓴HHBH和Wise Entrepreneurship合计持有淘宝国际约55%的已发行股本。拓宝国际为客户提供多种国际运动鞋服品牌的运动鞋服产品，包括耐克、阿迪达斯等品牌，并与多个国际运动鞋服品牌建立了战略合作关系，专注于这些品牌的销售。国际运动服饰品牌。但是，我们不对该产品的设计或制造负责。因此，商业模式与贝尔时尚不同。 WIND数据显示，2023年以来，淘宝累计实现净利润182亿港元，累计现金分红112亿港元。
截至目前，百丽时尚智创持股46.36%，高瓴持股44.48%，鼎晖投资旗下SCBL持股9.16%。其中，明智创业的最终受益人包括百丽国际集团及其关联公司的部分董事及现任和前任高级管理人员。
编辑：岳亚楠
校对：杨立林