服装行业消费趋势向好，线上服饰品类持续复苏，电商平台也纷纷报出业绩。
唯品会是一家主营品类为可穿戴设备的电商公司，正受益于这波消费复苏浪潮。近日，唯品会公布了2023年第二季度业绩。财报显示，唯品会第二季度净营收279亿元，同比增长13.6%，非GAAP净利润24亿元，同比增长50.8% 。对于总收入的增长，唯品会表示，主要是由于活跃客户的增加以及可自由支配支出的复苏。
与此同时，唯品会第二季度商品总额为506亿元，同比增长24.5%。其中，平台可穿戴产品的商品总额同比增长超过30%。
财报发布前，招证国际、中信证券、国权证券等金融机构就已经嗅到了“苗头”，纷纷对唯品会给出了“增持”或“增持”的评价。 “买入”评级。今年5月下旬，摩根大通分析师安德烈·张表示，唯品会的盈利前景和潜在的上涨空间使其成为“未来六个月中国电子商务领域的最佳防御选择”。
解读这份最新财报，在宏观数据好转的背景下，唯品会做了什么？展望未来，服装品类的走势仍与经济市场的波动挂钩。唯品会如何应对这种不确定性？
01、服装消费快于市场，带动唯品会业绩增长。服装品类具有较强的选择属性，周期性较强。疫情期间，受居家办公、教育影响，服装消费受到严重挤压。数据体现，2023年服装鞋帽、针织面料零售额同比下降6.5%，明显高于商品零售总额（同比增长0.5%）以下。
预计2023年全面开放后居民消费将有所改善，线下社交场景的复苏将刺激服装消费需求。年初，多家机构指出，线下旅客增多，春节期间消费强劲复苏，生产、物流、销售环节能够恢复正常运转，服装销售强劲。
从宏观数据来看，服装是消费表现最好的品类之一。国家统计局最新数据显示，1-7月服装鞋帽、针织面料零售总额同比增长11.4%，增速仅次于黄金增速位居第二。白银珠宝的增速（13.6%）远高于商品零售市场的增速（5.9%）。
随着行业复苏，电商平台上的服装也录得强劲销售。以唯品会618年中特卖节为例，从5月31日20:00到6月18日24:00，平台上女装、男装、箱包等核心品类的整体销售额将会更高。增加。该子品类较去年大幅增长超过20%。从整体数据来看，唯品会第二季度可穿戴设备GMV同比增长超过30%。
服装行业的各个类别都将受到重大的经济影响。据Kodai证券预测，从目前情况来看，高端奢侈品在2023年将同比快速增长，达到32%，其次是运动户外用品、轻奢侈品、商务休闲装。
对此，唯品会还推出了更多潮流、国际知名的产品。数据显示，二季度，平台上新兴品牌销售业绩同比增长48%，奢侈品牌销售业绩也大幅增长。
唯品会管理层在电话会议上透露，该公司本季度服装销售增长非常强劲。服装消费的强劲复苏也支撑了唯品会的业务增长，第二季度唯品会净营收达到279亿元，订单数量达到2.138亿笔，同比增长13.6%。与上年相比增长了14.7%。
02、折扣零售市场向好，线上渠道差异化不断增强，服饰消费回暖，理性消费仍是主流。
随着消费趋势的变化，折扣店已成为零售业的新出路。华美协进院的数据显示，折扣店预计将成为未来十年增长最快的业态类别，复合增长率达5.6%，不少大型零售商也纷纷进入该市场，区域性折扣连锁店也在不断涌现。竞争。扩大您的商店。奥特莱斯等大型折扣店也越来越受欢迎。据官方报道，北京、上海等地的直销店销售额猛增。
在线电子商务平台正在转向降低价格并提供更多折扣。随着线上品牌折扣市场规模稳步扩大，素有“线上风口”之称的唯品会日益凸显。公开资料显示，唯品会目前与超过4.4万个品牌合作，拥有超过3亿注册会员。
据广发证券此前的研报显示，今年，在整个传统货架电商行业力求提高产品性价比的同时，唯品会决心保持可靠性和性价比的优势。将积极寻求提高其产品的成本效益。深化品牌联系、推出独特的专属品类可以丰富公司的产品供给，创造差异化优势。
据相关报道，今年第二季度，唯品会与100多个主要品牌在差异化产品上开展了密切合作。同时，唯品会从用户角度构建了更加多元、精细的消费场景，核心场景效率大幅提升。例如，超级品类日第二季度的销售业绩更高。与去年相比，这一数字超过了200%。
但随着电子商务进入新的价格战，唯品会并没有与大公司打一场永无休止的补贴战。唯品会管理层在电话会议上表示，第二季度是促销季，但唯品会并没有盲目补贴。 “在这种情况下，我们能够取得相当不错的成绩。我们找到了一个相对稳定的（盈利）模式，无论是否是销售旺季，都不会出现太大波动。”
财报显示，唯品会第二季度非美国通用会计准则净利润同比增长50.8%至24亿元，订单数达2.138亿元，同比增长14.7% 。
从行业竞争角度来看，招商证券认为，唯品会二季度受价格竞争影响较小，主要是由于平台上可穿戴产品占比较高。另一方面，消费者的购物决策不仅仅受到价格因素的影响。不过，这也取决于产品选择的风格和风格，另一方面，平台可以与品牌联合推出定制车型，整体上强烈抵制价格竞争。
03、第三季度面临挑战，唯品会如何保持增长势头？国内电商行业将进入竞争激烈的红海市场，用户规模增长面临放缓。但目前互联网获客成本仍然较高，需要非常高的投资才能实现用户增长。为现有用户提供良好的服务并提高现有用户的保留率非常重要，但保留用户或让他们成为付费会员并不容易。
自2015年京东推出PLUS会员体系以来，唯品会、淘宝等主流电商平台纷纷推出付费VIP会员体系。一般来说，电商平台的付费会员服务分为价格折扣和专享两种。此外，电商平台正与品牌合作推出线下消费优惠以及视听、旅游、旅游平台推出联合会员卡。
第二季度，在保持深度折扣、会员权益和增值服务的基础上，唯品会针对高德打车、顺丰同城、必胜客宅配等超级VIP会员（SVIP）推出了新的福利券和附加套餐。会员附加值的增加，提高了高价值用户使用平台的频率。截至二季度末，唯品会活跃SVIP用户同比增长23%，其中约44%在线消费。
此外，唯品会选择与顺丰速运长期合作，提供行业领先的上门退换货服务，并建立了约1000人的专业客服团队，为用户解决客户问题。通过一系列举措，客户问题24小时内解决率达到97%以上，用户留存率和满意度进一步提升。
但唯品会也面临以下挑战：总体来看，本轮服装消费表现能否持续仍存在不确定性。服装行业市场化程度较高，市场供需通常随经济周期波动。
财报显示，唯品会第三财季业绩预期低于市场预期。唯品会董事长兼CEO沉亚在电话会议上表示，第三季度是服装淡季，整体引导力度不是很大。然而，由于消费者在冬季服装上的平均支出较高，他们对第四季度充满信心。
不过，服装消费的复苏趋势依然明显。国星证券认为，短期内稳步复苏仍是服装消费的主要趋势。在消费者信心逐步恢复的初期，男装和功能性服装品类首先恢复，展现了经营韧性，而随着消费者信心的进一步恢复，女装终端消费也有望释放弹性。
中长期来看，服装产业链发展阶段成熟，随着居民可支配收入增加，下游消费规模有望稳步增长；重点以运动休闲为主。高端卡车和优质本土品牌有望顺应消费趋势，实现跨行业增长机会。
受益于这一波服装消费复苏，唯品会今年下半年的表现能否保持增长势头尤为重要，值得持续观察。