来源：中国证券报-中国证券网
3年16名选手“失踪”！这些价值百亿的大规模私募到底怎么了？
证券私募自2015年以来呈爆发式增长，三年内已有16家公司从数十亿私募名单中“消失”。
事实上，2015年，价值百亿的证券私募公司仅有28家，而这份榜单的“换手率”高达57%，足见这个行业的激烈竞争和残酷。
百亿定向增发上市大震撼
“这两年市场变化太快了，2023年我们没有及时转向蓝筹市场。事实上，2023年整个私募股权行业大部分都在亏损，这很正常。” ” 在客户赎回和减员操作之前“一位私募大佬对中国证券报记者表示，他的公司预计2023年将出售数百亿私募贷款，他表示将退出名单。
据中国证券报记者了解，在2015年之后的上一次市场调整和风格转变中，不少持有数百亿美元资金的大型私募机构难以适应短期重大变化，纷纷表示出现了持续亏损。另一位主要私募股权公司的官员也对公司裁员发表了评论，他表示：“这主要是我们自己的错，一些投资者因损失而对我们失去了信心，但另一方面，我相信我们可以恢复。” ”他坦白地说。到“顶”。
私募股权重在业绩，前面提到的私募股权规模下降也不例外。
Kakajo研究中心的研究数据显示，截至今年一季度，管理规模超百亿的证券私募管理公司共有31家，相对于2015年之前的28家公司，绝对数量减少了3家。只增加了。但近三年来，参与百亿级私募的玩家发生了明显变化，预计到2023年百亿级私募中，目前具有管理规模的公司仅有12家。超过100亿日元。还有16名玩家从百亿名单中消失。
2015年以来证券私募规模保持超百亿规模
数据来源：各城研究中心
被排除在外的人大致可分为那些选择“改制为私营公司”的人、因违规而被罚款的人以及许多因经营业绩不佳而大幅裁员的人。与此同时，19家机构在市场考验下脱颖而出，迈入百亿级，诠释了私募行业“物竞天择、优胜劣汰”的规律。
在不断变化的市场中，做数百亿的私募通常并不容易，但基本上已经形成了完整的团队和成熟的投资理念。但在过去的三年里，已经出现了16家公司。私募股权为何被市场遗漏在百亿名单之外？
“规模和成熟的投资理念和策略之间没有绝对的关系，‘牛市里大家都是‘股神’，熊市里才知道谁在‘游泳’。赤裸裸的。”，聚臻资本投资副总监钟恒说道。
疲软的市场不断创造出数百亿新人口。
“2015年上半年是牛市，各行各业的资金都涌入了风险资产。”资金涌入对私人银行等各类基金销售机构造成了干扰。”钟恒表示。
与以往牛市中出现的百亿私募不同，在近期的市场环境下，部分私募也开始走向百亿私募上市。资研中心数据显示，仅2023年，就有包括原乐生在内的11家私募股权公司新增进入百亿榜单，经营业绩成为规模扩张的主要驱动力。
袁乐生先生还表示，成立10年来，袁乐生始终通过灵活调整仓位、精选个股、严防不同特点市场的损失，保持低/中风险/高收益。该技术的性能特征已得到证明。 “袁乐生先生虽然没有参与2023年是‘牛市’还是‘熊市’的争论，但他确实认真探索了让投资者受益的机会。”
百亿私募需练好“长跑”
对于近三年百亿私募公司名单的变化，尤其是星石投资、景林资产等继续保持百亿元以上规模的12家私募公司表现保持稳定。正在进行投资。表演和风格都相当出色。他们都被誉为私募界的“长跑运动员”。
那么，不断拓展的“远距离”优质私募市场到底需要具备哪些品质呢？一些成立10多年的私募机构给出了自己的答案，但随着A股市场逐渐成熟，制度不断完善，投资者结构不断改善。实现稳定的业绩回报需要团队合作、及时的投资方法和严格的风险管理体系。
对此，钟衡泽表示，百亿私募“长跑”，首先要有成熟稳定的投资理念和策略，其次要有独立思考的能力，他表示，制度必须有耐性。到外部干扰。就是你的思想和行动必须一致。第四，强大的投资研究体系，包括研究理念、方法、深度、研究转化为投资等。健全的风险管理体系随着资金量的增加而变得更加有效，特别是在投资风险和操作风险方面。