来源：中国经济网
中国经济网编者按：8月11日，重庆秀联塑料股份有限公司（以下简称“秀联股份”）将向中国国际银行作为保荐人（牵头承销商）申请IPO。证券有限责任公司代表及保荐人为余思波先生、王阳炎先生。
速联股份有限公司拟在深圳证券交易所创业板向社会公开发行不超过2501万股新股，占发行后总股本25.00%以上，拟募集资金39,220.36万元。其中，“汽车塑料零部件项目”25141.36万元，“汽车零部件研发中心项目”4079万元，“辅助流动资金”1亿元。
据速联股份招股书显示，汽车塑料件项目以公司现有产品为基础，主要建设目的是扩大公司现有汽车流体管路和塑料件产能，优化生产设备。并提高生产能力。公司产能不足的问题提高了公司在行业的竞争力和市场占有率。汽车零部件研发中心项目将通过建设新的研发中心和购置先进的实验设备和软件，加大产品研发和质量检测的投入，提高产品的技术水平，提高公司科技转化能力。研究。为公司现有产品提供技术优化和质量检测，有力支持公司高附加值产品研发和科研成果转化。本次募集资金的一部分将用于补充公司核心业务相关的流动资金，以满足公司业务快速扩张的资金需求。
“汽车塑料件项目”总投资25463万元，其中建设投资23925.9万元，流动资金1537.91万元。 “汽车零部件研发中心项目”总投资4079万元，其中工程费3750.6万元，其他工程建设费97.5万元，应急费用230.9万元。
2023年6月30日，秀联股份披露第一版招股书，但中国经济网记者报道，秀联股份披露的第一版招股书表示，2023年将无法销售产品和提供服务发现收到的现金和收购已列出。接受劳务付款的现金数据有两个版本。
第一版招股说明书第215页称，秀联股份有限公司合并现金流量表中2023年度销售产品、提供劳务收到的现金为19,400.78万元，购买及收货支付的现金为19,400.78万元。服务费用12690.73万元。
但秀联股份第一版招股书第321页经营活动现金流量分析清单显示，2023年销售产品、提供劳务产生的现金为13753.16万元，折合5647.62万元。这低于合并现金流量表。合并现金流量表购买商品、提供劳务支付的现金减少5,647.62 万元。
根据最新招股书数据，2023年至2023年，首联股份营业利润分别为37000.55万元、58499.1万元、72579.72万元，净利润为4222.2万元、8976.95万元、111324元。70万元。经营活动产生的现金流量净额分别为-3,831.96万元、2636.2万元、11,998.57万元，净现金比率分别为-0.91、0.29、1.08。
同期，速联股份有限公司主营业务收入分别为36,791.91万元、58,216.92万元、72,419.83万元，其中销售产品、提供劳务赚取的现金为19,400.78万元、37,909.2万元。现金现金比率分别为0.53、0.65和0.73。
2023年1月至3月，苏联实现营业利润18455.64万元，比上年增长15.14%，归属于母公司所有者的净利润2877.23万元，比上年增长18.18%。经营活动产生的现金流量净额为4057.8万元，比上年同期增长305.8%。
公司预计2023年1月至9月销售额为564至5.85亿元，同比增长9.44%至13.52%，归属于母公司所有者净利润为91至9.9亿元。期待它成为原来的样子。万元，比上年增长11.84%至21.67%。
秀联股份计划2023年、2023年共计派发股息3500.6万元。
2023年至2023年，速联汽车流体管路和总成收入分别占公司主营业务收入的87.41%、89.76%和91.68%。公司各期间汽车流体管路总成利用率分别为83.23%、94.71%、87.17%，产销率分别为87.72%、92.25%、101.19%。
尽管公司毛利率不断下降，但近三年已超过同行平均水平。苏联2023年至2023年的综合毛利率分别为32.37%、29.91%和30.53%，而可比公司的平均毛利率分别为26.56%、26.82%和26.34%。
2023年至2023年，秀联前五名客户销售收入分别为27,754.13万元、43,172.73万元、54,196.11万元，分别占营业利润的75.01%、73.79%、74.67%。秀联2023年前五名客户分别为长安汽车、上汽通用五菱、比亚迪、长安福特、上汽通用。
2023年末至2023年末，首联股份总资产分别为49607.3万元、66646.73万元、77798.73万元，其中流动资产分别为35799.6万元、40000万元、51977.76万元。 0元。分别占72.17%、73.76%、66.81%。各期末，速联股份股本分别为3,046.24万元、2,619.32万元、3,018.31万元。
各报告期末，公司负债总额分别为18,474.94万元、26,536.73万元、31,056.92万元，其中流动负债分别为18,282.14万元、25,636万元、29,480.3万元，占比为98.96。 %。分别为96.61%和94.92%。
各报告期末，公司总资产负债率分别为37.24%、39.82%、39.92%，可比公司平均流动比率分别为34.24%、33.97%、30.88%。可比公司的平均值分别为1.96、1.92和1.76，速动比率分别为1.14、1.30和1.20。可比公司的平均值分别为1.93、1.95和2.04。
截至2023年3月31日，首联股份资产总额87,906.89万元，较上年末增长12.99%，负债总额38,287.85万元，较上年末增长23.28% 。年。
2023年末至2023年末，首联股份应收账款、应收票据、应收贷款账面价值合计分别为17,496.85万元、30,225.78万元、3214.315亿元，流动资产占比48.87%总数。61.49%、61.84%，分别占营业利润的47.29%、51.67%、44.29%。
2023年末至2023年末，秀联股份存货账面价值分别为14,791.75万元、15,834万元、16,517.71万元，占塔流动资产的比例为41.32%、32.21%、31.78%。每个。
2023年至2023年，速联研发费用分别为1575.88万元、2086.11万元、2786.32万元，其中员工工资分别为741.4万元、886.36万元、1217.3万元。公司各期间研发费用率分别为4.26%、3.57%和3.84%，可比公司平均水平分别为3.70%、3.72%和4.24%。 2023年，公司研发费用率预计高于同业平均水平，低于近两年同业平均水平。
2023年至2023年，速联股份销售费用分别为2148.28万元、1204.28万元、1892.94万元，分别占营业利润的5.81%、2.06%、2.61%。可比公司平均销售费用率分别为3.98%、1.74%和2.07%。公司近三年销售费用率均超过同行平均水平。
这家汽车流体管道和装配公司计划从创业板融资3.9亿美元，用于住宅建设、扩大生产、补充流量等。
速联股份有限公司主营业务为汽车塑料流体管路产品及零部件的设计、研发、生产和销售，同时还从事提供以尼龙等高分子材料为主要原材料的汽车燃油业务。重点在于下游汽车厂家管路总成、汽车蒸发气管路总成、汽车真空制动管路总成、新能源汽车热管理系统管路总成、其他流体管路、汽车流体控制件及紧固件、其他零部件等共7个公司。产品种类2000多个规格。
近三年，汽车流体管路及总成收入分别占公司主营业务收入的87.41%、89.76%、91.68%。
公司控股股东、实际控制人为韩宗军先生。本次发行前，韩宗军先生直接持有公司41.82%股份，并担任公司董事长、总经理。彼为苏联股份的实际托管人。
此外，韩宗军之子韩晓在本次发行前持有速联股份29.03%。 2023年9月28日，韩中军、韩晓签署了《一致行动协议》，2023年4月28日，韩中军、韩晓终止了《一致行动协议》。韩晓自2023年8月至今担任速联股份有限公司董事，自2023年8月至今担任速联股份有限公司副总经理。
“汽车塑料件项目”总投资25463万元，其中建设投资23925.9万元，流动资金1537.91万元。项目地点为重庆市江北区唐家沱组团J区J09-1-1/08。项目建设内容包括新建生产厂房2座，新增各类注塑机70台，新增挤出机3台，模具制造设备13套，热成型生产线10条，60台新增自动堵漏装置。除公共配套工程建设外，我们还提供整套气密性检测设备及相关焊接、切割、分拣、整理、包装等辅助生产线。
“汽车零部件研发中心项目”总投资4079万元，其中工程费3750.6万元，其他工程建设费97.5万元，应急费用230.9万元。项目地点为重庆市江北区唐家沱组团J区J09-1-1/08。该项目将通过建设新材料汽车零部件研发、实验研究和检测中心，强化公司的研发创新能力，与整车企业形成战略分工和优势互补，将公司打造成先进的汽车零部件技术研究与开发企业。发展公司。以实验研究和科技成果为基础的化学基础工业。
同一份招股说明书有两个版本，其中载有同年销售商品和提供服务收到的现金数据。
近三年最高现金回报率为0.73。
2年分红3500万
秀联股份计划2023年、2023年共计派发股息3500.6万元。
2023年6月28日，苏联股份有限公司2023年度股东大会审议通过《关于对公司2023年度利润进行分配的议案》，公司派发现金红利2000万元（含税）。
2023年5月28日，苏联股份2023年度股东大会审议通过33,360,0010-30,000元，公司派发现金红利15,006千元（含税）。
去年产能利用率下降
2023年至2023年，速联汽车流体管路和总成收入分别占公司主营业务收入的87.41%、89.76%和91.68%。
公司各期间汽车流体管路总成利用率分别为83.23%、94.71%、87.17%，产销率分别为87.72%、92.25%、101.19%。
过去三年，我们的毛利率已超过行业同行平均水平。
速联股份有限公司招股说明书称，公司主要产品包括汽车塑料流体管路总成及快速接头、流体控制阀等。同类公司的主要产品是本公司的产品和同类公司的产品。各公司在原材料、产品应用、技术等方面参数及主要客户存在一定差异。
过去三年，我们的前五名客户占我们销售额的73%以上。
2023年至2023年，秀联前五名客户销售收入分别为27,754.13万元、43,172.73万元、54,196.11万元，分别占营业利润的75.01%、73.79%、74.67%。
秀联2023年前五名客户分别为长安汽车、上汽通用五菱、比亚迪、长安福特、上汽通用。
截至今年3月底，总资产8.79亿元，总负债3.83亿元。
2023年末至2023年末，首联股份总资产分别为49607.3万元、66646.73万元、77798.73万元，其中流动资产分别为35799.6万元、40000万元、51977.76万元。 0元。分别占72.17%、73.76%、66.81%。
各期末，速联股份股本分别为3,046.24万元、2,619.32万元、3,018.31万元。
去年末，应收账款账面价值为3.21亿日元，存货账面价值为1.65亿日元。
公司的信用风险主要来自应收账款、应收票据和贷款。
2023年以来，公司部分客户逐渐增加使用银行收据或商业收据作为银行转账支付方式的替代方式。如果我们的主要客户的经营状况或商业信用状况发生重大变化且我们的信用风险管理不当，可能会导致无法收回应收账款或支付应收票据，从而可能影响我们的经营业绩。
公司研发费用率低于同业平均水平，销售费用率高于同业平均水平。
2023年至2023年，速联研发费用分别为1575.88万元、2086.11万元、2786.32万元，其中员工工资分别为741.4万元、886.36万元、1217.3万元。
公司各期间研发费用率分别为4.26%、3.57%和3.84%，可比公司平均水平分别为3.70%、3.72%和4.24%。 2023年，公司研发费用率预计高于同业平均水平，低于近两年同业平均水平。
因纠纷被冻结10%股份
秀联股份招股说明书披露，控股股东、实际控制人直接或间接持有的公司股份存在质押或其他争议。
韩宗军、韩晓（51021119791112****）、周廷杰、刘红日，成都大同服装有限公司2011年8月19日签《关于对公司2023年利润进行分配的议案》。刘宏日同意以800万元收购该出版公司。宗军先生同意以560万元的价格向刘红日转让7%的发行人股份，周廷杰同意以240万元的价格向刘红日转让3%的发行人股份。刘红利先生是重庆市唯一经营“吉普”品牌服装的合法特许经销商，韩宗军先生、韩晓先生（51021119791112****）、周廷辉先生、刘红利先生为重庆唯一合法的服装品牌特许经销商同意与管理层合作。合作经营初始投资总额为600万元，韩宗军、韩晓（51021119791112****）、周廷辉、刘红利出资比例分别为27.50%、27.50%、10.00%、35.00% 。每个。各方合作款将支付给刘红利先生，刘红利先生将继韩宗军先生、韩晓先生之后，暂时继续按现有业务模式经营业务（51021119791112*** *）。如果是新公司，则新公司为Company。
刘宏基因购买了韩宗军与韩晓共同持有的发行人7%的股份，须向韩宗军支付560万元，并抵消了韩宗军的330万元（51021119791112****）。管理的资金事后（韩中军同意代韩晓（51021119791112****）支付刘红利165万元作为合作运营资金），刘红利实际派韩中军完成工作应支付230万元。韩宗军与韩晓（51021119791112****）与刘宏日之间相互现金支付。为了购买周廷杰持有的发行人3%的股份，刘红利需要向周廷杰支付240万元，扣除周廷杰应支付给刘红利的合作运营资金60万元后，刘红利将获得18 您需要支付10,000元。随着向周廷杰支付一万元，双方现金相互支付完毕。刘洪利先生向韩宗军先生支付230万元，向周廷辉先生支付180万元后（刘洪利先生共支付410万元），合同当事人为刘洪利先生和“吉普车”成都大同服饰有限公司品牌已确定。服装重庆市经营的全部资产实际存货已达600万元，而这600万元资产归韩宗军、韩晓（51021119791112****）、周廷辉、刘红利所有，据称，被注入公司。根据约定的持股比例，刘红日已履行合同约定的全部付款义务。
因上述当事人对《股权转让与合作经营协议》的演出存在意见分歧，刘红利于2023年11月29日向重庆市江北区人民法院提起诉讼，韩中军、周廷浩同意出演“《股权转让与合作经营协议》”，他们请求法院裁定播放这首歌。 30000。康师傅将发行公司7%和3%的股份分别转让给刘宏日，并记入刘宏日名下。
2023年1月28日，重庆市江北区人民法院裁定，对被告人韩宗军持有发行人股份7%、周廷杰持有发行人股份3%作出冻结案件的决定。
2023年2月19日，重庆市江北区人民法院依法适用简易程序，公开审理了刘红利、韩宗军、周廷浩之间的股权转让纠纷案。
2023年5月13日，经重庆市江北区人民法院刘洪日主持调解，重庆市江北区人民法院发布第《股权转让与合作经营协议》号令（（2023）是0105闽中1382号）；刘红利先生、韩宗军先生、周廷浩先生于2011年8月19日签署的宗军1.《民事裁定书》已终止。股权转让《执行裁定书》 扣除刘红日先生向韩宗军借款50万元、重庆通拉斯特贸易有限公司注册费40万元及相关费用后，借款总额为110万元。偿还剩余股权转让费14万元，3、韩忠军将于2023年6月30日前赔偿刘洪利先生因股权转让造成的经济损失160万元（文中刘洪利先生的剩余股份）4刘红利与韩宗军以及周廷杰在2023年12月4日之前签署的其他备忘录和协议将终止（刘红利向韩宗军的借款以及（包括但不限于向Sogun的股权转让款）。周廷杰、韩宗军、刘红日等开具的收据金额为200万元），双方解决了发生的经济交易。
2023年6月17日，韩忠军依据合同号《民事调解书》（（2023）渝0105闽中1382号）通过银行转账方式向刘红利支付人民币160万元。
2023年6月21日，重庆市江北区人民法院出字第《股权转让与合作经营协议》号（（2023）渝0105闽终字第1382号第1号），核准保护申请人刘红利的保护撤销申请，并予以公告。 -30000。
苏联股份有限公司表示，上述诉讼并未对其资本结构、生产经营或财务状况产生不利影响。截至招股说明书签署日，公司控股股东、实际控制人韩宗军直接或间接持有的公司股份不存在质押或其他纠纷。